DQZHAN訊：船市即將見頂回落？新造船市場預測兩極分化
今年接單超400億美元、明年預計將突破500億美元（約合人民幣3641.00億元）？在全球新船市場“超級周期”延續的背景下，韓國造船業界對明年市場走向的預測卻出現了“兩極分化”。
LNG船和集裝箱船需求大幅增長？韓國船企祭出船塢“空置戰略”
隨著明年全球海運公司對韓國造船企業的訂單需求持續增長，韓國造船業界預計明年韓國主要船廠的接單總金額將突破70萬億韓元（約合500億美元），比今年預計的400億美元增長25%。其中，韓華海洋將承接122億美元、HD現代重工將承接119億美元、三星重工將承接118億美元，合計將超過350億美元。
截止今年11月，韓國5大船廠HD現代重工、HD現代三湖、HD現代尾浦、韓華海洋、三星重工今年以來的接單總金額已達到47萬億韓元（約合339億美元），再加上三星重工年內有望簽訂合同的浮式液化天然氣生產船（FLNG），以及各船企到今年年底繼續追加承接的訂單，預計韓國造船業今年的接單總金額將達到56萬億韓元（約合400億美元），超過2023年的350億美元。
韓國造船業界之所以認為韓國船企的接單景氣局面將持續到2025年，是因為預計明年不僅LNG船需求將繼續增長，而且亞洲地區船東還將大規模訂造集裝箱船，因此韓國船企有望獲得LNG船和集裝箱船的“雙引擎訂單”。
一方面，韓國造船業具有優勢競爭力的LNG運輸船需求將進一步增長。根據韓國業界的推算，明年韓國船企共將承接88艘LNG船訂單，比2023年的51艘、2024年的預測值55艘大幅增加，是2022年承接119艘以來的*高值。
2025年，各國正在推進的LNG樞紐站項目將助推LNG運輸船需求的增長。這是因為隨著LNG出口樞紐站的增加，LNG產量也隨之增加，為了運輸LNG船的需求也隨之擴大。
韓國造船業界一位相關人士表示：“將于2029年竣工的全球LNG終端項目規模為52MTPA(1MPA=每年100萬噸)，僅次于**超級周期的2026年(62MTPA)，但從目前造船企業的手持訂單來看，2029年交付的LNG船只有17艘，遠遠不能滿足需求。”
另一位韓國造船業界相關人士也表示：“韓國船企不會勉強建造船價相對較低的2027年交付的LNG船，而是為了承接預計價格會上漲的2028年交付的LNG船訂單，正在采取船塢‘空置戰略。’”
另一方面，面對全球海運聯盟的重組，主要海運企業試圖“攻擊性地”增加集裝箱船的訂造，這對韓國造船業來說也是利好因素。
隨著中國造船業船舶制造技術的快速進步，在集裝箱船建造領域，全球市場份額一度接近50%的韓國目前已下降至不到10%。而在過去一年多的“缺席”之后，韓國造船三巨頭正強勢回歸集裝箱船新造船市場。
今年年初，韓國船企曾放出風聲稱韓國造船業將退出集裝箱船建造市場，但隨著全球集裝箱船市場的變化，今年下半年以來韓國三大船企紛紛重返這一市場。今年7月，HD韓國造船海洋承接法國達飛海運12艘15500TEU集裝箱船訂單。這是該公司自去年5月以來承接的首筆集裝箱船訂單，金額約為26.7億美元，單船價格超過2.2億美元。今年10月，韓華海洋獲得丹麥馬士基6+4艘LNG雙燃料15000TEU集裝箱船訂單，合同價值12.5億美元。這是韓華海洋時隔兩年零九個月再次收到集裝箱船訂單，打破了該船廠退出集裝箱船市場的傳言。今年11月，三星重工又與臺灣地區第三大航運公司萬海航運簽訂了4艘甲醇雙燃料預留（methanol-ready）設計16000TEU集裝箱船的建造合同，合同總金額為10985億韓元（約合7.86億美元），單船造價達1.96億美元，實現了在今年集裝箱船領域“零”的突破。
此外，韓國中型船企HJ重工今年以來承接的7900TEU級集裝箱船已達到8艘，合同金額達1.2萬億韓元（約合8.9億美元）。
THE聯盟在赫伯羅特退出后更名為“Premier Alliance”，現在由三家亞洲班輪公司日本海洋網聯船務（ONE）、中國臺灣陽明海運和韓國韓新海運（HMM）組成，開始擴充船隊運力。DAOL投資證券研究員崔光植表示：“Premier Alliance目前的集裝箱船隊運力并不充足。”因此，韓國船企有望從“Premier Alliance”獲得相關訂單。
不過也有人擔心，全球造船業即將迎來peakout(頂點后下降)。以克拉克森11月15日數據為基準，新造船價指數為189.13，在9月末上升到189.96后呈下降趨勢。韓國業界專家們認為，如果LNG運輸船更新換代需求結束，造船業有可能再次出現不景氣周期。
全球商船訂單大幅減少？韓國船企將“轉戰”海工及特種船市場
不過，與上述韓國業界人士的預測不同，韓國進出口銀行則認為2025年的全球商船訂單量將大幅減少，因此韓國船企將加強針對海工裝備和特種船市場的攻略。特別是在油價上漲和全球軍備增強競爭中，海工裝備和出口艦艇及MRO領域的項目訂單機會有望增加。
11月8日，韓國進出口銀行海外經濟研究所發布《海運、造船業2024年第三季度動向及2025年展望》報告。報告顯示，2025年全球新船訂單量同比將減少約29%，為4200萬修正總噸（CGT）。而隨著韓國船企主力船型LNG船等大型天然氣船的新需求減少，韓國三大船企HD韓國造船海洋、韓華海洋、三星重工的接單量也將大幅減少。
報告指出：“卡塔爾‘百船計劃’**批次訂單釋放完畢后，LNG船沒有出現其他新需求動向。由于租船費下降等原因，船東的投資心理萎縮，預計訂單量將大幅減少。而由于主力船型的需求減少，預計韓國新船訂單量將同比減少約10%。”
報告還預計，今年全球海運公司集中大規模訂造的集裝箱船市場明年將大幅萎縮。
韓國KB證券則分析認為：“集裝箱船手持訂單已上升到了在航船隊運力的60%，運費也下降了。即使LNG船和散貨船等穿行的訂單能增加一部分，也無法彌補集裝箱船訂單量下降的缺口。”
2024年上半年，韓國船企在商船市場取得了出乎意料的好成績，但進入下半年后已經迅速下沉。這是因為卡塔爾“百船計劃”**批次訂單等大型LNG項目和大型集裝箱船的訂造集中在上半年。第三季度，韓國造船業的新船訂單量同比減少了30.7%，僅為141萬CGT。
盡管韓國進出口銀行預測LNG船等韓國的主力船型2025年將萎靡不振，但也指出韓國船企還有令人期待的領域。隨著油價上漲，海工裝備業務的收益好轉，需求進入上升軌道，因此有望起到彌補商船領域訂單萎縮的作用。
海工裝備是單價接近2~3萬億韓元的高附加值產品，也是韓國造船業的優勢業務。韓國三大船企自2021年以來時隔數年重啟海工裝備訂單后，正以穩定的市場行情為基礎，試圖擴大收益性高的項目訂單。
特別是三星重工在FLNG領域具有****的競爭優勢，成為主要項目的有力候選人。三星重工即將簽訂莫桑比克“Coral-Sul”2號的*終合同，明年還有望從美國、加拿大等國也獲得海工訂單。
此外，向海外出口艦艇以及艦艇維護、維修和運營(MRO)業務等特種船市場也給韓國造船業帶來新的希望。美國當選總統特朗普11月7日在與韓國總統尹錫悅的通話中表示：“美國造船業需要韓國的幫助和合作。” 韓國進出口銀行的報告分析認為，這是考慮到韓美兩國在海洋**領域的合作。
美國正在強力推進利用全球*高水平的韓國造船業增強其海上戰力，同時將艦艇MRO及建造業務外包化。今年7月，HD現代重工和韓華海洋先后與美國**海上補給司令部簽訂了艦船維修主協議(MSRA),獲得為美國**維修艦艇的資格認證。隨后，韓華海洋分別在8月和11月承接了美國**40000噸級后勤補給艦“Wally Schirra”號的MRO服務項目和美國**第七艦隊的30000噸級補給艦“USNS Yukon”號的定期修理項目。而HD現代重工也正在推進與美國**的MRO業務。
韓國業界相關人士表示：“在2025年的新造船市場上，投資萎縮的前景占主導地位是事實，但正在恢復收益性的海工裝備業務和艦艇出口業務等非常規船舶領域也迎來了新的機會。相關船企正在關注訂單情況。”
